როგორ გამოვთვალოთ სამუშაო კაპიტალი. კაპიტალის მიმოქცევა და მიმოქცევა. ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის წლიური ბრუნვა

საბრუნავი კაპიტალი

სამუშაო კაპიტალი

(მცურავი კაპიტალი)ბიზნესის გასატარებლად ხელმისაწვდომი სახსრები, მათ შორის საჯარო ვაჭრობის ინვესტიციებში ჩადებული სახსრები.

(საბრუნავი კაპიტალი)კომპანიის კაპიტალის ნაწილი, რომელიც ჩართულია მის ყოველდღიურ ბიზნეს საქმიანობაში. იგი შედგება მიმდინარე აქტივებისგან (ძირითადად მარაგები, დებიტორული დავალიანებები და ფულადი სახსრები) გამოკლებული მიმდინარე ვალდებულებები (ძირითადად გადასახდელები). ნორმალურ ბიზნეს ციკლში - მიმწოდებელი, რომელიც აწვდის საქონელს, ყიდის მარაგს წინასწარ გადახდის გარეშე, იხდის საქონელს ნაღდი ფულით, იყენებს მიმწოდებლებს გადასახდელად - საბრუნავი კაპიტალი არის მიმოქცევაში არსებული წმინდა აქტივების საზომი, რომელსაც ზოგჯერ უწოდებენ სამუშაო აქტივებს.

ფინანსები. ლექსიკონი. მე-2 გამოცემა. - მ.: "INFRA-M", გამომცემლობა "ვეს მირი". ბრაიან ბატლერი, ბრაიან ჯონსონი, გრეჰამ სიდველი და სხვ. ოსადჩაია ი.მ.. 2000 .

საბრუნავი კაპიტალი

საბრუნავი კაპიტალი - ჩართული და სრულად დახარჯული კაპიტალი ერთი საწარმოო ციკლის განმავლობაში. საბრუნავი კაპიტალი მოიცავს:
- მატერიალური საბრუნავი კაპიტალი;
- ნაღდი ფული;
- მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები;
- სახსრები მიმდინარე დასახლებებში.

Ინგლისურად:საბრუნავი კაპიტალი

სინონიმები:მბრუნავი ფონდი

ინგლისური სინონიმები:მიმდინარე კაპიტალი, მცურავი კაპიტალი

Finam ფინანსური ლექსიკონი.

საბრუნავი კაპიტალი

1. საწარმოო კაპიტალის ნაწილი, რომლის ღირებულება მთლიანად გადადის წარმოებულ საქონელზე და ნაღდი ფულით ბრუნდება მისი გაყიდვის შემდეგ. კომპანიის კაპიტალის ნაწილი, რომელიც ჩართულია მის ყოველდღიურ ბიზნეს საქმიანობაში. იგი შედგება მიმდინარე აქტივებისაგან (უპირველეს ყოვლისა ინვენტარი, დებიტორული დავალიანება და ნაღდი ფული) გამოკლებული მიმდინარე ვალდებულებები (ძირითადად გადასახდელები). ნორმალური წარმოებისა და ვაჭრობის ციკლში - საქონლის მიმწოდებლის მიწოდება, მარაგის გაყიდვა წინასწარი გადახდის გარეშე, საქონლის გადახდა ნაღდი ფულით, მიღებული ნაღდი ფულის გამოყენება მომწოდებლების გადასახდელად - საბრუნავი კაპიტალი არის მიმოქცევაში არსებული წმინდა აქტივების საზომი, რომელსაც ზოგჯერ უწოდებენ მიმდინარე აქტივებს.

მიმდინარე აქტივებში ჩადებული კომპანიის კაპიტალის წილი, ფაქტობრივად, ყველა მიმდინარე აქტივია. წმინდა საბრუნავი კაპიტალი არის სხვაობა მიმდინარე აქტივებსა და მიმდინარე (მოკლევადიან) ვალდებულებებს შორის.

2. მიმდინარე აქტივების გადაჭარბება მოკლევადიან ვალდებულებებთან შედარებით, რაც საშუალებას აძლევს კომპანიას დააფინანსოს თავისი მიმდინარე ოპერაციები; კომპანიის სახსრები, რომლებიც შეიძლება სწრაფად გარდაიქმნას ფულადი სახსრებით. საბრუნავი კაპიტალი წარმოიქმნება ნაღდი ფულის, სავაჭრო ფასიანი ქაღალდების, დებიტორული დავალიანებების, მარაგების, მზა პროდუქტების, მიმდინარე სამუშაოების, მასალების, კომპონენტებისა და გადავადებული ხარჯებისგან. საბრუნავი კაპიტალის კომპონენტების მდებარეობა ეფუძნება ლიკვიდურობის კრიტერიუმს - საწარმოს სახსრების ფულად გადაქცევის შესაძლებლობას - კომპანიის საქმიანობის მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი, რომლითაც ფასდება მისი ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობა.

საბანკო და ფინანსური ტერმინების ტერმინოლოგიური ლექსიკონი. 2011 .

ნახეთ, რა არის „სამუშაო კაპიტალი“ სხვა ლექსიკონებში:

საბრუნავი კაპიტალი- წმინდა საბრუნავი კაპიტალი განსხვავება მიმდინარე აქტივებსა და მიმდინარე ვალდებულებებს შორის. ზოგჯერ ასევე უწოდებენ სამუშაო კაპიტალს. საბრუნავი კაპიტალი კომპანიის (საწარმოს) მიმდინარე აქტივები, პირველ რიგში, ... ... ტექნიკური მთარგმნელის სახელმძღვანელო

- (საბრუნავი კაპიტალი) საწარმოს კაპიტალის ნაწილი, რომელიც არ არის ჩადებული მიწაზე, შენობებში ან კაპიტალურ აღჭურვილობაში. საბრუნავი კაპიტალი გამოიყენება ლიკვიდური ნაშთების შესანარჩუნებლად, ხელფასების გადასახდელად, მასალების შესაძენად და კრედიტის გასაგრძელებლად... ... ეკონომიკური ლექსიკონი

- (საბრუნავი კაპიტალი, საბრუნავი კაპიტალი) 1. კომპანიის კაპიტალის ნაწილი, რომელიც ჩართულია მის ყოველდღიურ ბიზნეს საქმიანობაში. იგი შედგება მიმდინარე აქტივებისგან (მიმდინარე აქტივები) (ძირითადად ინვენტარი, დებიტორული დავალიანება ... ... ბიზნეს ტერმინების ლექსიკონი

საბრუნავი კაპიტალი- (საბრუნავი კაპიტალი, მიმდინარე კაპიტალი) კომპანიის (საწარმოს) მიმდინარე აქტივები, პირველ რიგში ფულადი სახსრები, რეზერვები, შემოსულობები (მთლიანი საბრუნავი კაპიტალი); ჩვეულებრივ ეხება წმინდა სამუშაო კაპიტალს (წმინდა საბრუნავი კაპიტალი), რომელიც ... ... ეკონომიკური და მათემატიკური ლექსიკონი

საბრუნავი კაპიტალი არის ადამ სმიტის კლასიკური ეკონომიკის კონცეფცია. კ.მარქსის პოლიტიკური ეკონომიკის ერთ-ერთი ძირითადი კონცეფცია. არ უნდა აგვერიოს სააღრიცხვო ტერმინში საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი. კატეგორიები: კაპიტალის ეკონომიკური ტერმინები ფაქტორები ... ... ვიკიპედია

ნედლეულის, მასალის, შრომის ღირებულება, რომელიც სრულად შედის პროდუქციის ფასში და ბრუნდება ნაღდი ფულით მისი გაყიდვის შემდეგ... დიდი ენციკლოპედიური ლექსიკონი

საბრუნავი კაპიტალი- კომპანიის კაპიტალის ყველაზე მოძრავი ნაწილი, რომელიც, ძირითადი კაპიტალისგან განსხვავებით, უფრო ლიკვიდურია და ადვილად გარდაიქმნება ნაღდი ფულით. ჩვეულებრივია საბრუნავი კაპიტალის მოხსენიება, როგორც ნაღდი ფული, ადვილად რეალიზებადი ღირებული ... ... ეკონომიკური ტერმინების ლექსიკონი

საბრუნავი კაპიტალი- 1) იხილეთ საბრუნავი კაპიტალი (კაპიტალი); 2) ფართო გაგებით, საბრუნავი კაპიტალი, ანუ მოცემულ საწარმოსთან მიმოქცევაში არსებული ყველა თანხის ჯამი, როგორც საკუთარი, ისე სხვების, მაგრამ არალიკვიდურის გამოკლებით (იხ. ლიკვიდურობა) ... მითითება კომერციული ლექსიკონი

ნედლეულის, მასალის, შრომის ღირებულება, რომელიც სრულად შედის პროდუქციის ფასში და ბრუნდება ნაღდი ფულით მისი გაყიდვის შემდეგ. * * * სამუშაო კაპიტალი სამუშაო კაპიტალი, ნედლეულის, მასალების, შრომის ღირებულება, რომელიც მთლიანად ... ... ენციკლოპედიური ლექსიკონი

საბრუნავი კაპიტალი- სამუშაო კაპიტალი მოკლევადიანი მიმდინარე აქტივები (იხ. მიმდინარე აქტივები), რომლებიც შედარებით სწრაფად ტრიალებს კომპანიის ეკონომიკური საქმიანობის მსვლელობისას. საბრუნავი კაპიტალი არის ნედლეული, მიმდინარე სამუშაოები და მზა პროდუქციის მარაგი ... ... ეკონომიკის ლექსიკონი-საცნობარო წიგნი

წიგნები

საწარმოთა ეკონომიკა (CD), ტატიანა ა. ვაისი, ვიტალი სერგეევიჩ ვასილცოვი, ე. იგი ეფუძნება საგანმანათლებლო…

კაპიტალი არ შეიძლება გავიგოთ, როგორც რაღაც ფიქსირებული, „როგორც მოსვენებული ნივთი“. ის აკეთებს მუდმივ მოძრაობას, ერთგვარ ცირკულაციას. წარმოებაში ჩადებული ნებისმიერი კაპიტალი თავის მოძრაობას იწყებს გარკვეული თანხის (D) ავანსით წარმოების საშუალებების (SP) და შრომითი ძალის (PC) შესაძენად, რომლებიც გამოიყენება გარკვეული საქონლის (P) წარმოებისთვის, მათ შორის ჭარბი. ღირებულება სასაქონლო ფორმით (T").

შექმნილი საქონლის გაყიდვის შემდეგ, თავდაპირველი ავანსი კაპიტალი უბრუნდება მის მფლობელს, მოაქვს მას ჭარბი ღირებულება ფულადი სახით (D"). კაპიტალის აღწერილი მოძრაობა, რომელიც მოიცავს მის ავანსს, წარმოებაში გამოყენებას, საქონლის გაყიდვას და დაბრუნებას თავდაპირველი ფულადი ფორმა ქმნის მის წრეს, რომელიც შეიძლება ჩაიწეროს შემდეგნაირად:

D - T ... P ... T "- D".

კაპიტალის მოძრაობა წრეში დაყოფილია სამ ეტაპად. პირველ ეტაპზე კაპიტალი ჩნდება ფულის სახით და გამოიყენება ბაზარზე საჭირო წარმოების საშუალებებისა და შრომის შესაძენად. მეორე ეტაპზე წარმოების პროცესი და ჭარბი ღირებულების შექმნა საქონლის სახით ხორციელდება და კაპიტალი წარმოდგენილია პროდუქტიული ფორმით. მესამე ეტაპზე, სადაც გაზრდილი კაპიტალი ჩნდება საქონლის სახით, ხდება წარმოებული საქონლის გაყიდვა და ჭარბი ღირებულების მითვისება. წრის ბოლოს კაპიტალი კვლავ იძენს ფულის ფორმას. იმისათვის, რომ წარმოების პროცესი იყოს უწყვეტი, თითოეული ცალკეული კაპიტალი ერთდროულად უნდა იყოს სამივე ფორმით და გარკვეული რაოდენობრივი პროპორციით.

ვინაიდან კაპიტალის უშუალო მიზანია არა ერთჯერადი მოგების მიღება, არამედ მისი სისტემატური გაზრდა, კაპიტალის მოძრაობა არ შემოიფარგლება ერთი წრედით. კაპიტალის მიმოქცევა, განიხილება არა როგორც ერთიანი მოქმედება, არამედ როგორც მუდმივად განმეორებადი პროცესი, არის კაპიტალის მიმოქცევა.

დრო, რომლის დროსაც საწყისად დაწინაურებული ღირებულება, რომელიც გადის წარმოების სფეროსა და მიმოქცევის სფეროს, უბრუნდება თავდაპირველ ფორმას, გაზრდილი ჭარბი ღირებულების ოდენობით, წარმოადგენს კაპიტალის ბრუნვის დროს. კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი იზომება რევოლუციების რაოდენობით, რომელსაც იგი აკეთებს წელიწადში. ბრუნვის პროცესში მოქმედი კაპიტალი იყოფა ძირითად და საბრუნავ კაპიტალად.

ფიქსირებული კაპიტალი არის პროდუქტიული კაპიტალის ის ნაწილი (შენობები, სტრუქტურები, მანქანები, აღჭურვილობა და შრომის სხვა საშუალებები), რომელიც მთლიანად მონაწილეობს წარმოებაში და ნაწილ-ნაწილ გადასცემს მის ღირებულებას ახლად შექმნილ პროდუქტზე.

საბრუნავი კაპიტალი არის საწარმოო კაპიტალის ის ნაწილი, რომელიც მთლიანად მოიხმარება ფიზიკურ ფორმაში ერთი საწარმოო ციკლის განმავლობაში და სრულად გადასცემს მის ღირებულებას შექმნილ საქონელს და მთლიანად უბრუნდება კაპიტალისტს ფულადი სახით ერთი წრის განმავლობაში. შრომის ობიექტების ერთი ნაწილი, დამუშავებული, კარგავს თავის ყოფილ გამოყენების ღირებულებას და იღებს ახალს. ბამბა-ნართი-ქსოვილი. საბრუნავი კაპიტალის სხვა ელემენტები: საკვები, თესლი, საწვავი, ელექტროენერგია - ისინი მატერიალურად არ შედის შექმნილ პროდუქტში და ქრება მოხმარებისას, მაგრამ მათი ღირებულება შედის შექმნილი პროდუქტის ღირებულებაში. ბრუნვის ხასიათის მიხედვით, ხელფასები ასევე მიეკუთვნება საბრუნავ კაპიტალს. კაპიტალის ეკონომიკური ციკლი

კაპიტალის ძირითად და ბრუნვადი კაპიტალად დაყოფის კრიტერიუმი არის არა პროდუქტიული კაპიტალის ელემენტების ფიზიკური თვისებები, არამედ განსხვავებები ახლადშექმნილ საქონელზე ღირებულების გადაცემის მეთოდში.

გამოყენების პროცესში ძირითადი კაპიტალი ექვემდებარება მორალურ და ფიზიკურ ცვეთას. ფიზიკური ცვეთა არის ძირითადი კაპიტალის ელემენტების მიერ მათი გამოყენების ღირებულების დაკარგვის პროცესი. იგი განისაზღვრება მრავალი ფაქტორით, უპირველეს ყოვლისა, მანქანებისა და აღჭურვილობის გამოყენების ხანგრძლივობითა და ინტენსივობით, ასევე ხდება ბუნების ძალების გავლენის ქვეშ: სითბოს, სიცივის, წყლის, ქარის გავლენის ქვეშ.

მორალური მოძველება ნიშნავს ძირითადი კაპიტალის მიერ მისი ღირებულების ნაწილის დაკარგვას, რომელსაც არ აქვს დრო, რომ გადავიდეს შექმნილი პროდუქტის ღირებულებაზე სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის დაჩქარების გამო. არსებობს ორი სახის მოძველება. პირველი ის არის, რომ იგივე ტექნიკური მახასიათებლების მქონე მანქანები იწყებენ წარმოებას უფრო დაბალ ფასად, საწარმოო ინდუსტრიებში შრომის პროდუქტიულობის ზრდის გამო. ასეთი მანქანების სოციალური ღირებულება ეცემა, ამიტომ ამ დიზაინის ძველი, ძვირადღირებული მანქანები გაუფასურებულია და არ აქვთ დრო, რომ გადაიტანონ თავიანთი ღირებულება პროდუქტზე. მეორე ტიპის მოძველება ასოცირდება იმავე დანიშნულების, მაგრამ უფრო მოწინავე დიზაინის აღჭურვილობის გარეგნობასთან, რაც შესაძლებელს ხდის შრომის ხარჯების შემცირებას გამომუშავების ერთეულზე. შედეგად, საოპერაციო აღჭურვილობა ნაწილობრივ ამორტიზებულია.

საწარმოს ფულადი ნაკადების ფორმირება განუყოფლად არის დაკავშირებული კაპიტალის ნაკადის თეორიულ კონცეფციასთან. ამ კონცეფციის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ მოქმედი კაპიტალი მისი გამოყენების პროცესში მუდმივ მოძრაობაშია როგორც ცალკეული ბიზნეს სუბიექტების საქმიანობის ფარგლებში, ასევე მთლიანად ქვეყნის ეკონომიკურ სისტემაში. კაპიტალის ამ მოძრაობას ეკონომიკურ პროცესში თან ახლავს მისი ფორმების მუდმივი ცვლილება. ასეთი მუდმივი მოძრაობის პროცესი ეკონომიკურ თეორიაში ხასიათდება ტერმინით " კაპიტალის ბრუნვაკაპიტალის ბრუნვა გაგებულია, როგორც მისი უწყვეტი მოძრაობის პროცესი ეკონომიკურ სისტემაში, რომელსაც თან ახლავს მისი ერთი ფორმის მეორეში თანმიმდევრული ტრანსფორმაცია.

სხვადასხვა სკოლის მრავალი ეკონომისტის ნაშრომი ეძღვნება კაპიტალის ბრუნვის შესწავლას მისი გამოყენების პროცესში. ამ საკითხის თეორიის შემუშავებაში უდიდესი წვლილი შეიტანეს ა. სმიტმა, დ.რიკარდომ, კ.მარქსმა, ბომ-ბავერკმა, ჯ.კეინსმა, ჯ.ჰიქსმა, კ.ვიქსელმა. ამ კვლევებმა შესაძლებელი გახადა „კაპიტალის ბრუნვის“ კატეგორიის ეკონომიკური არსის ძირითადი მახასიათებლების იდენტიფიცირება, რომლებიც ამჟამად მუშავდება.

კაპიტალის ბრუნვა ეკონომიკურ სისტემაში მისი ფუნქციონირების უმნიშვნელოვანესი პირობაა, რაც უზრუნველყოფს შემოსავლის მუდმივ წარმოქმნას ან მისი ღირებულების თვითგაზრდის უზრუნველყოფას. თუ კაპიტალი არ ახდენდა მუდმივ ბრუნვას მისი გამოყენების პროცესში კონკრეტული ფორმების მოდიფიკაციით, იგი ვერ მოუტანდა შემოსავალს თავის მფლობელს.
კაპიტალის ბრუნვა, როგორც მისი მუდმივი მოძრაობის პროცესი, ხასიათდება გარკვეული განმეორებადი ციკლებით. კაპიტალის ბრუნვის ციკლი გაგებულია, როგორც მისი ინდივიდუალური ფორმების მიმოქცევის სრული დასრულების პროცესი, რის შედეგადაც ავანსი კაპიტალი უბრუნდება თავდაპირველ ფორმას მისი ეკონომიკური გამოყენების პროცესში. ზემოაღნიშნული კონცეფციის გათვალისწინებით, კაპიტალის ბრუნვა მისი გამოყენების პროცესში შეიძლება ჩაითვალოს, როგორც მისი მიმოქცევის მუდმივად განმეორებადი მოქმედებების ერთობლიობა (მისი ფორმების მიმოქცევა) ან როგორც მისი ბრუნვის ცალკეული ციკლების მუდმივი ცვლილება.
კაპიტალის ბრუნვის ყოველი სრული ციკლის (ან მისი მიმოქცევის დასრულებული ციკლის) ნაწილი გამოირჩევა მისი ცალკეული ეტაპები. ბრუნვის (მიმოქცევის) ეტაპი ახასიათებს კაპიტალის ერთ-ერთ სპეციფიკურ ფორმაში ყოფნის პერიოდს სხვა ფუნქციონალურ ფორმად გარდაქმნის დაწყებამდე. სხვადასხვა ტიპის კაპიტალის ეკონომიკური გამოყენების თავისებურებები განსაზღვრავს მისი ბრუნვის ციკლების შინაარსის სპეციფიკას ცალკეული ეტაპების კონტექსტში (მიმოქცევის ცალკეული აქტების პროცესში ფუნქციონირების ფორმები). მიმოქცევის ეტაპებში (ფორმებში) ყველაზე მნიშვნელოვანი განსხვავებები თანდაყოლილია საწარმოო და საინვესტიციო პროცესში გამოყენებულ კაპიტალში.
წარმოების პროცესში გამოყენებული კაპიტალი (როგორც წარმოების ფაქტორი) მთელი მისი ციკლის განმავლობაში ფუნქციონირებს სამი ძირითადი ფორმით - ფულადი, პროდუქტიული და სასაქონლო (ნახ. 1.7).

ფიქსირებული საწარმოო კაპიტალი მიმოქცევის სრული ციკლის პროცესში გადის სამ ეტაპს:

პირველ ეტაპზე, ფიქსირებული საწარმოო კაპიტალი ფულადი ფორმით (OKd) გადადის შრომის საშუალებებში, შესაბამისად, პროდუქტიული ძირითადი კაპიტალის (OKPr) სახით.
მეორე ეტაპზე, ძირითადი კაპიტალი პროდუქტიული ფორმით (OKPR) თანდათანობით გადააქვს თავის ღირებულებას ნაწილებად მისი ცვეთა (ანუ) წარმოებულ პროდუქტებზე (საქონელი, მომსახურება), გარდაიქმნება სასაქონლო კაპიტალის გარკვეულ ნაწილად (OCT). ). ეს პროცესი ტარდება მრავალი წარმოების ციკლის განმავლობაში და გრძელდება მანამ, სანამ არ დაზიანდება გარკვეული ტიპის შრომის საშუალებები, რომლებშიც გადავიდა ძირითადი კაპიტალი.
მესამე ეტაპზე, პროდუქციის გაყიდვის პროცესში, ძირითადი კაპიტალის ღირებულების მისი შემადგენელი ნაწილი სასაქონლო სახით (OCT) გარდაიქმნება ძირითად კაპიტალად ნაღდი ფულით (OKd), რომელსაც ეწოდება "ამორტიზაციის ფონდი (AF). აკუმულირდება ამორტიზაციის ფონდის სახსრები, ძირითადი კაპიტალი ფულადი სახით კვლავ მზადაა შრომის საშუალებების ავანსებისთვის, მათი შეკეთებით ან ახალი ანალოგების შეძენით.

საბრუნავი კაპიტალი მიმოქცევის სრული ციკლის პროცესში გადის ოთხ ძირითად ეტაპს:
პირველ ეტაპზე ბრუნვადი საწარმოო კაპიტალი ნაღდი ფულით (0 BKD) გადადის შრომის ობიექტებად (ნედლეული, მასალები, ნახევარფაბრიკატები და ა.შ.), ხოლო პროდუქტიული მიმოქცევის კაპიტალის სახით.

მეორე ეტაპზე, საბრუნავი კაპიტალი პროდუქტიული ფორმით (OBKpr) მთლიანად გადასცემს თავის ღირებულებას წარმოებულ პროდუქტებზე (საქონელზე, მომსახურებაზე), გარდაიქმნება სასაქონლო კაპიტალის (OBKT) დომინანტურ ნაწილად. ეს პროცესი ტარდება წარმოების ყოველი ციკლის განმავლობაში.

პროდუქციის გაყიდვის პროცესის მესამე ეტაპზე, საბრუნავი კაპიტალის ღირებულების მისი შემადგენელი ნაწილი სასაქონლო სახით (0BKT) მყიდველებისგან სახსრების მიღებამდე გარდაიქმნება საბრუნავ კაპიტალად ფინანსური ფორმით (0BKf), რომელსაც ეწოდება "ანგარიშები". მიწოდებული პროდუქტებისთვის მისაღები“.

მეოთხე ეტაპზე, საბრუნავი კაპიტალი ფინანსური ფორმით (0BKF) დებიტორული დავალიანების შეგროვების გზით (მისი დაფარვა მყიდველების მიერ) კვლავ გარდაიქმნება საბრუნავ კაპიტალად ნაღდი ფულით, რომელიც მზად არის წინასწარ გადახდისთვის შრომის ობიექტად შემდეგი საწარმოო ციკლისთვის.

Ამგვარად, საბრუნავი კაპიტალიმისი მიმოქცევის სრული ციკლის პროცესში ის თანმიმდევრულად გარდაიქმნება პროდუქტიულ, სასაქონლო, ფინანსურ და ფულად მიმდინარე აქტივებად.

საინვესტიციო პროცესში გამოყენებული კაპიტალი (როგორც რეალიზებადი საინვესტიციო რესურსი) მისი მიმოქცევისას ფუნქციონირებს სხვადასხვა ფორმით, რაც განისაზღვრება მისი ინვესტიციის ობიექტების ხასიათით. ამის საფუძველზე იყოფა კაპიტალის ინვესტიციები რეალური ინვესტიციის ობიექტებში და ფინანსური ინვესტიციების ობიექტებში.
რეალური საინვესტიციო ობიექტებში (რეალური საინვესტიციო პროექტები) ჩადებული კაპიტალის მიმოქცევა ხორციელდება იმავე ფორმებში (გადის იმავე ეტაპებზე), როგორც საწარმოო კაპიტალი. ეს განპირობებულია იმით, რომ კაპიტალის რეალური ინვესტიციის ობიექტები დაკავშირებულია ცალკეული ბიზნეს სუბიექტების საწარმოო საქმიანობის განხორციელებასთან.

კაპიტალის მიმოქცევა ინვესტიცია ფინანსურ საინვესტიციო ობიექტებში(შესაბამისი ფინანსური ინსტრუმენტები), შედგება ორი ძირითადი ეტაპისგან:

პირველ ეტაპზე საინვესტიციო პროცესში გამოყენებული კაპიტალი ფულადი სახსრებით (Kd), შესაბამისი ფინანსური აქტივების (ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების) შეძენის პროცესში გარდაიქმნება ფინანსურ ფორმად (Kf) და ფუნქციონირებს, როგორც ფორმირებული ფინანსური ინვესტიციების პორტფელი. შემოსავლის მისაღებად.
მეორე ეტაპზე, როგორც საინვესტიციო შემოსავალი მიიღება (დივიდენდების სახით, პროცენტები და ა.შ.), ასევე პორტფელის ცალკეული ფინანსური ინსტრუმენტების გაყიდვით, ფინანსური ინვესტიციის პროცესში გამოყენებული კაპიტალი კვლავ გარდაიქმნება. ფინანსური ფორმა (Kf) ფულად ფორმაში (Kd). კაპიტალის ზრდა ფინანსური ინვესტიციების პროცესში (Kd->Kd) ხდება ინდივიდუალური ფინანსური აქტივებიდან შემოსავლის მიმდინარე მიღების, ცალკეული ფინანსური ინსტრუმენტების საბაზრო ღირებულების ზრდის, აგრეთვე საარბიტრაჟო (სპეკულაციური) ოპერაციების განხორციელების გამო. ფინანსურ ბაზარს.

კაპიტალის ერთი ბრუნვის სრული ციკლი ხასიათდება, ერთის მხრივ, მისი ხანგრძლივობით დროში, ხოლო მეორე მხრივ, კაპიტალის მთლიანი რაოდენობის ცვლილებით ყოველი წრის პროცესში. ეს მახასიათებლები თანდაყოლილია კაპიტალში, რომელიც გამოიყენება როგორც წარმოებაში, ასევე საინვესტიციო პროცესში. ორივე ეს მახასიათებელი სხვადასხვა კუთხით ასახავს კონკრეტული ბიზნეს სუბიექტის კაპიტალის ბრუნვის ეფექტურობას.

კაპიტალის ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა ახასიათებს დროის იმ პერიოდს, რომლის განმავლობაშიც ხორციელდება მისი მიმოქცევის სრული ციკლი. იგი განისაზღვრება საწარმოს მიერ გამოყენებული კაპიტალის საშუალო ოდენობის გაყოფით მისი პროდუქციის გაყიდვების საშუალო წლიურ (საშუალო თვიური, საშუალო დღიური) მოცულობაზე. ჩართული კაპიტალის საშუალო ოდენობის გამოსათვლელად, როგორც წესი, გამოიყენება მისი საშუალო ქრონოლოგიური მნიშვნელობა. მითითებული ფუნდამენტური ალგორითმის მიხედვით, ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა შეიძლება გამოითვალოს არა მხოლოდ მთლიან კაპიტალზე, არამედ მისი თითოეული ფორმისთვისაც, რომელიც განისაზღვრება მიმოქცევის პროცესის შესაბამისი ეტაპით.

Ზე ხანგრძლივობაკაპიტალის ბრუნვაზე გავლენას ახდენს შემდეგი ძირითადი ფაქტორები:

გამოყენებული ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა;
საწარმოო ძირითადი საშუალებების აქტიური (მანქანები და აღჭურვილობა) და პასიური (შენობები და ნაგებობები) ნაწილების თანაფარდობა;
საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურა;
ძირითადი და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაციის გამოყენებული მეთოდები და ნორმები;
წარმოების (საოპერაციო) ციკლის საშუალო ხანგრძლივობა;
რეალური და ფინანსური ინვესტიციების თანაფარდობა;
სასაქონლო ბაზრის კონიუნქტურის ეტაპი, რომელიც განსაზღვრავს პროდუქციის გაყიდვის ინტენსივობას.

კაპიტალის მთლიანი ღირებულების ცვლილება ერთი სრული ბრუნვის დროს ხასიათდება ტერმინით „კაპიტალის ღირებულებითი ციკლი“9 [„კაპიტალის ღირებულების ციკლი“]. კონკრეტული სამეწარმეო სუბიექტის კაპიტალის ღირებულებითი ციკლის მოძრაობა ხორციელდება სპირალურად (ნახ. 1.8).

როგორც ზემოაღნიშნული ფიგურიდან ჩანს, კაპიტალმა თავისი ყოველი მიმოქცევის (ღირებულების ციკლის) პროცესში შეიძლება გაზარდოს მისი მთლიანი ღირებულება გარკვეულ პერიოდებში (სურათზე - II, III და V პერიოდები) მისი ხარჯ-ეფექტურობის შედეგად. გამოიყენოს ან ნაწილობრივ დაკარგოს იგი (სურათზე - IV პერიოდი) წამგებიანი ეკონომიკური საქმიანობის შედეგად. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, კაპიტალის ღირებულების ციკლი მისი ბრუნვის პროცესში შეიძლება განვითარდეს აღმავალი ან დაღმავალი ტენდენციით. კაპიტალის ღირებულებითი ციკლის მოძრაობა ემსახურება როგორც კონკრეტული ბიზნეს სუბიექტის განვითარების ტემპის, მისი საბაზრო ღირებულების დინამიკის და კონკურენტული პოზიციის მნიშვნელოვან ინდიკატორს.

კაპიტალის ღირებულების ციკლის დინამიკაზე მისი ბრუნვის პროცესში გავლენას ახდენს შემდეგი ძირითადი ფაქტორები:

ქვეყნის განვითარების ეკონომიკური ციკლის ეტაპი;
კაპიტალზე ანაზღაურების საშუალო განაკვეთის დონე;
ბიზნეს სუბიექტების დაბეგვრის დონე;
სამეწარმეო სუბიექტის მიერ წარმოებული პროდუქციის ბაზარზე კონკურენციის დონე;
საწარმოს სასიცოცხლო ციკლის ეტაპი;
მათში შემოსული კაპიტალის ხარჯზე ჩამოყალიბებული საწარმოო (სამოქმედო) აქტივების ეფექტური გამოყენება;
ბიზნეს სუბიექტის საინვესტიციო საქმიანობის ეფექტურობა;
რისკის დონე ბიზნეს სუბიექტის საქმიანობაში;
ბიზნეს სუბიექტის ფინანსური მოქნილობა, რაც ახასიათებს მის უნარს მოიზიდოს საჭირო ფინანსური რესურსები გარე წყაროებიდან.

კაპიტალის ბრუნვის დამახასიათებელ ინდიკატორებს აქვთ ფართო გამოყენების არეალი ცალკეული ბიზნეს სუბიექტების ეკონომიკური საქმიანობის პრაქტიკაში. ეს ინდიკატორები ემსახურება როგორც გზამკვლევს ამ პროცესში:

საინვესტიციო პროექტის დასაბუთებისას ახალი ბიზნესის კაპიტალის ინტენსივობის დადგენა;
საწარმოს საბაზრო ღირებულების განსაზღვრა და მისი გაზრდის შესახებ მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების დასაბუთება;
კონკრეტული ბიზნეს სუბიექტის ამორტიზაციის პოლიტიკის შემუშავება;
შესაბამისი დივიდენდების პოლიტიკის გატარება (მიღებული მოგების განაწილების პოლიტიკა);
მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღება აქციების ან ობლიგაციების გამოშვებასთან დაკავშირებით;
მიმდინარე აქტივების რეგულირება და მათი დაფინანსების პოლიტიკის დასაბუთება.

კაპიტალის ბრუნვის ინდიკატორების მნიშვნელოვანი როლი ფულადი ნაკადების ორგანიზებაში და ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობის უზრუნველყოფაში განაპირობებს საწარმოს სტრატეგიული განვითარების ძირითადი მიზნობრივი სტანდარტების სისტემაში მათი ჩართვის აუცილებლობას.

საბრუნავი კაპიტალი ხასიათდება ხანმოკლე მომსახურების ვადით და ფასით, რომელიც დაუყოვნებლივ მიეკუთვნება წარმოების ხარჯებს (მასალების, ნედლეულის შესყიდვა, გასაყიდად განკუთვნილი პროდუქტები, კომპონენტები, ნახევარფაბრიკატები). როგორც განმარტება, ეს კონცეფცია ნიშნავს სხვადასხვა პროდუქტის ღირებულების გამოხატვას, რომლებიც წარმოების პროცესში მხოლოდ ერთხელ ტრიალებენ. ამავდროულად, ისინი მთელ ფასს გადარიცხავენ წარმოებულ პროდუქტებზე, ანუ ქმნიან მის ღირებულებას.

საბრუნავი კაპიტალი არის იგივე საბრუნავი კაპიტალი, რომელსაც ორგანიზაცია მოიხმარს საკუთარი საწარმოო საქმიანობის განსახორციელებლად. ისინი განსხვავდებიან ერთი მახასიათებლით - ისინი მთლიანად მოიხმარენ საწარმოს ნორმალური წარმოების ციკლის ერთ პერიოდში. მთელი საბრუნავი კაპიტალი შედგება:

მარაგები (ნედლეული, ნახევარფაბრიკატები, მასალები, ელექტროენერგია, საწვავი, სათადარიგო ნაწილები, კომპონენტები; მიმდინარე სამუშაოების ხარჯები; სამომავლო ხარჯები; მზა სარეალიზაციო პროდუქცია).

დებიტორული დავალიანება 12 თვეზე მეტი ვადით;

ნაღდი ფული ანგარიშებზე და ნაღდი ფულით;

მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები;

Სხვა მიმდინარე აქტივები.

არსებობს საბრუნავი კაპიტალის გარკვეული კლასიფიკაცია:

1. მბრუნავი სამრეწველო ფონდები, რომლებიც შედგება:

საწარმოო მარაგი (ძირითადი მასალები და ნედლეული, საწვავი, ნაყიდი ნახევარფაბრიკატები, დაბალი ღირებულების და სწრაფად გაცვეთილი ნივთები, დამხმარე ნივთიერებები);

გადავადებული ხარჯები;

წარმოებაში მყოფი სახსრები (საკუთარი წარმოების ნახევარფაბრიკატები).

2. შედგება:

გაუყიდავი პროდუქცია საწყობებში;

გაგზავნილი, მაგრამ გადაუხდელი პროდუქტები;

გასაყიდად განკუთვნილი საქონელი.

ნაღდი ფული ანგარიშებზე, ხელზე და ფასიან ქაღალდებზე.

მენეჯერული კონტროლის მთავარი მიზანია ამ ფონდების ყველაზე ოპტიმალური ზომისა და მკაფიო სტრუქტურის განსაზღვრა. ასევე უნდა გაანალიზდეს მათი დაფინანსების წყაროები. საბრუნავი კაპიტალი იყოფა:

მუდმივი - მიმდინარე აქტივების ნაწილი, რომლის საჭიროება პრაქტიკულად არ იცვლება წარმოების მთელი ციკლის განმავლობაში; მიმდინარე აქტივების ეს მინიმალური რაოდენობა არის sine qua non ნორმალური ბიზნეს ოპერაციებისთვის.

ცვლადი კაპიტალი - დამატებითი საჭირო სხვადასხვა გაუთვალისწინებელი ოპერაციების განსახორციელებლად.

წმინდა საბრუნავი კაპიტალი არის ძალიან მნიშვნელოვანი თანაფარდობა, რომელიც გამოიყენება კომპანიის ფინანსურ ანალიზში. იგი ახასიათებს იმ კაპიტალის ოდენობას, რომელიც თავისუფალია ყოველგვარი მოკლევადიანი ვალდებულებისაგან. მას სხვა სახელი აქვს - საბრუნავი კაპიტალი. ეს აუცილებელია ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის სტაბილურად შესანარჩუნებლად. თუ საბრუნავი კაპიტალი აღემატება ღირებულებას, ეს ნიშნავს, რომ კომპანიას შეუძლია ადვილად გადაიხადოს ეს ვალდებულებები და აქვს რეზერვები თავისი საქმიანობის გასაფართოვებლად.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის რა ნაწილზე ფინანსდება საკუთარი სახსრებით. მისი არსებობა და ღირებულება ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია. საკუთარი კაპიტალის ოდენობა დგინდება შემდეგნაირად: მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობა გამოიქვითება მიმდინარე აქტივების ოდენობიდან. ამ კაპიტალის ნაკლებობა იწვევს აქტივების მუდმივობის მნიშვნელოვან შემცირებას და ცვლადი ნაწილის ზრდას. საქმის ეს მდგომარეობა მოწმობს ორგანიზაციის ფინანსური დამოკიდებულების ზრდას და მის არასტაბილურ მდგომარეობას. ამ ინდიკატორის მდგომარეობა აისახება, რომელშიც ახასიათებს მიმდინარე აქტივების ღირებულების თანაფარდობა მოზიდულ კაპიტალთან.

ფირმის კაპიტალის ბრუნვა არის სხვაობა კომპანიის მიმდინარე აქტივებსა და მის მოკლევადიან ვალდებულებებს შორის.

წმინდა ღირებულება

ტერმინით „სუფთა კაპიტალი“ მე მესმის განსხვავება საწარმოს ბალანსზე არსებული აქტივების მთლიან რაოდენობასა და ყველა ვალდებულების ოდენობას შორის. თუ აქტივების რაოდენობა აღემატება ვალდებულებების რაოდენობას, ეს მიუთითებს დადებით წმინდა ღირებულებაზე. შესაბამისად, წმინდა კაპიტალი უარყოფითია, როდესაც კომპანიას აქვს მეტი ვალდებულება, ვიდრე აქტივები.

წმინდა კაპიტალის მაჩვენებელი ძალიან მნიშვნელოვანია კორპორაციისთვის, რადგან დადებითი მნიშვნელობა მიუთითებს ეკონომიკური სუბიექტის სტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობაზე. თუ აქტივების ოდენობა მნიშვნელოვნად აღემატება ვალდებულებების რაოდენობას, ფირმა უაღრესად სტაბილურია. ასევე არის ფარდობითი სტაბილურობა - როდესაც სხვაობა აქტივებსა და ვალდებულებებს შორის უმნიშვნელოა.

კაპიტალის მიმოქცევა

კაპიტალის ბრუნვა არის პროცესი, რომელიც იწყება წარმოებაში ინვესტიციით და მთავრდება იმით, რომ იწარმოება პროდუქცია, შესრულებულია სამუშაო ან მომსახურება. კაპიტალის ბრუნვა უწყვეტი პროცესია. მისი ხანგრძლივობა განისაზღვრება იმით, თუ რამდენად სწრაფად განახორციელებს წინასწარი სახსრები სრულ ბრუნვას და როდის მიიღებს კომპანიის მფლობელი მისგან ეფექტს ნაღდი ფულის სახით (ზოგჯერ სოციალური ეფექტის სახით).

კაპიტალის ბრუნვის თავისებურება მდგომარეობს იმაში, რომ მესაკუთრის მიერ წარმოებაში ჩადებული სახსრები სრულად არ ბრუნდება. აქ საქმე იმაშია, რომ საბრუნავი კაპიტალის გარდა, წარმოების პროცესში მონაწილეობენ ძირითადი საშუალებები, ეს არის აქტივები, რომლებიც ნაწილ-ნაწილ გადასცემენ თავიანთ ღირებულებას მზა პროდუქტებზე და ასევე მოიხმარენ რამდენიმე წლის განმავლობაში.

გრძელვადიანი კაპიტალი

ძირითადი საშუალებები (OS) არის აქტივები, რომლებსაც შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ პირდაპირ ან ირიბად წარმოების პროცესში. მათი განმასხვავებელი მახასიათებელია ის, რომ ძირითადი საშუალებების გამოყენება შესაძლებელია მრავალი წლის განმავლობაში და მათი ღირებულება ამორტიზაციის გზით გადაეცემა ნაწილების ღირებულებას.

მათ შორისაა შენობები, შენობები, მანქანები, აღჭურვილობა და ა.შ.

OS-ის ეფექტურობის განსაზღვრა

არსებობს მთელი რიგი პარამეტრები, რომლებიც გამოიყენება საწარმოების ეკონომიკაში ფირმის OS-ის გამოყენების ეფექტურობის გამოსათვლელად. ეს მოიცავს შემდეგ პროპორციებს:

ძირითადი კაპიტალის უზრუნველყოფა.
კაპიტალით შეიარაღებული.
ძირითადი საშუალებების დაბრუნება.
კაპიტალის ინტენსივობა.

PF უსაფრთხოება

პირველი ინდიკატორი, რომელიც გამოიყენება OS-ის გამოყენების შესაფასებლად, არის უსაფრთხოება. იგი განისაზღვრება, როგორც ძირითადი კაპიტალის ღირებულების თანაფარდობა სასოფლო-სამეურნეო მიწის ფართობთან. უნდა გვახსოვდეს, რომ ამ პარამეტრის გამოყენება შესაძლებელია მხოლოდ სოფლის მეურნეობის საწარმოების სახსრების ეფექტურობის შესაფასებლად. კოეფიციენტის გაანგარიშება მოცემულია ქვემოთ:

შესახებ \u003d Cs.g. / P, სადაც

შესახებ - კაპიტალის უზრუნველყოფა;

სს.ი. - კაპიტალის ღირებულება საშუალოდ წელიწადში;

პს.უ. - სასოფლო-სამეურნეო დანიშნულების მიწის ფართობი.

შეიარაღება

ეს ინდექსი გვიჩვენებს ძირითადი საშუალებების რაოდენობას, რომელიც მოდის საწარმოს საშუალო წლიურ თანამშრომელზე:

B \u003d Cs.g / K, სადაც

ბ - შეიარაღება კაპიტალით;

K არის კომპანიის პერსონალის საშუალო წლიური რაოდენობა;

Сс.г - ძირითადი კაპიტალის ღირებულება საშუალოდ წელიწადში.

უკუქცევა

აქტივებზე ანაზღაურება გამოითვლება, როგორც ყველა პროდუქტის თანაფარდობა ფულადი თვალსაზრისით, რომელიც წარმოებული იყო კომპანიის მიერ გაანალიზებულ პერიოდში, საშუალო პერიოდისთვის ძირითადი საშუალებების ღირებულებასთან. ეს თანაფარდობა მნიშვნელოვან როლს ასრულებს იმის შეფასებაში, თუ რამდენად ეფექტურად შეუძლია კომპანიას გამოიყენოს საკუთარი ძირითადი საშუალებები. პარამეტრის ზრდა დადებით ტენდენციად ითვლება, რადგან ეს ნიშნავს, რომ ძირითადი კაპიტალის ღირებულების ერთ ფულად ერთეულზე გამოშვების მოცულობა იზრდება. კაპიტალის პროდუქტიულობის ნორმატიული ღირებულება ერთზე მეტია.

From = VP / Ss.g., სადაც

მდებარეობა - კაპიტალის პროდუქტიულობა;

VP - კომპანიის ყველა მთლიანი პროდუქტი ფულადი თვალსაზრისით;

სს.ი. - კაპიტალის ღირებულება საშუალოდ წელიწადში.

ტევადობა

კაპიტალის ინტენსივობა არის კაპიტალის პროდუქტიულობის საპირისპირო მაჩვენებელი. მისი გამოთვლა შესაძლებელია შემდეგი გზებით:

E \u003d (From) -1 \u003d 1 / მდებარეობა, საიდან

E - კაპიტალის ინტენსივობა;

მდებარეობა - კაპიტალის პროდუქტიულობა.

ასევე, ინდიკატორი შეიძლება გამოითვალოს როგორც ძირითადი კაპიტალის ღირებულების თანაფარდობა საანგარიშო პერიოდში შექმნილი მთლიანი პროდუქციის ღირებულებასთან.

E \u003d (Сс.г. / VP), სადაც

E - კაპიტალის ინტენსივობა;

VP - მთლიანი პროდუქციის ღირებულება, რომელიც წარმოებული იყო საწარმოს მიერ საანგარიშო პერიოდისთვის;

სს.ი. - ძირითადი კაპიტალის საშუალო ღირებულება საანგარიშო პერიოდისთვის.

კომპანიამ უნდა იბრძოლოს, რომ გაზარდოს აქტივების ანაზღაურება. ეს ნიშნავს, რომ ძირითადი კაპიტალი ეფექტურად გამოიყენება. ამასთან, შემცირდება ძირითადი კაპიტალის კოეფიციენტი.

საბრუნავი კაპიტალი

ეს არის საწარმოს საშუალებები, რომლებიც მონაწილეობენ წარმოების პროცესში, მთლიანად მოხმარებული, წარმოების ღირებულების ნაწილია და გამოიყენება ერთი საწარმოო ციკლის განმავლობაში. საბრუნავი კაპიტალის მაგალითები შეიძლება იყოს ნედლეული, ფული, კომპანიის თანამშრომლების ხელფასები და ა.შ.

საწარმოს ბალანსში საბრუნავი კაპიტალი ნაჩვენებია აქტივის მეორე განყოფილებაში. ამ ტიპის აქტივების კომპონენტებია:

კომპანიის აქციები.
დაუმთავრებელი წარმოება.
კომპანიის მზა პროდუქტი.
დებიტორული ანგარიშები.

ლიკვიდურობა

ლიკვიდურობა - აქტივების ფულად გადაქცევის შესაძლებლობა კომპანიის მიმდინარე დავალიანების დაფარვის მიზნით. ეს არის საბრუნავი კაპიტალის ყველა შემადგენელი კომპონენტის ცენტრში.

კომპანიის თითოეულ აქტივს აქვს ლიკვიდობის განსხვავებული ხარისხი. გრძელვადიანი აქტივები ყველაზე ნაკლებად ლიკვიდურია. ფული, რომელიც არის კომპანიის სალაროში და მის ანგარიშებზე არის აბსოლუტურად ლიკვიდური აქტივი.

ლიკვიდობის მაჩვენებლები

ყველა აქტივი მათი ლიკვიდურობის ხარისხის მიხედვით იყოფა ოთხ კატეგორიად:

ყველაზე თხევადი.
აქტივები, რომელთა გაყიდვაც შესაძლებელია უმოკლეს დროში.
აქტივები, რომლებიც არ შეიძლება სწრაფად გაიყიდოს.
რთული განხორციელება.

აქტივების ოთხი ჯგუფიდან თითოეული შეესაბამება დაფინანსების წყაროების ოთხ ჯგუფს:

სასწრაფო.
Მოკლე ვადა.
Გრძელვადიანი.
მუდმივი ვალდებულებები.

ასეთი კლასიფიკაცია განხორციელდა იმისთვის, რომ შესაძლებელი ყოფილიყო მთლიანი საწარმოს ლიკვიდურობის განსაზღვრა. კომპანია ითვლება ლიკვიდურ მდგომარეობაში, როდესაც ბალანსზე არსებული თითოეული ტიპის აქტივების რაოდენობა აღემატება შესაბამისი ვალდებულების ოდენობას.

საწარმოს გადახდისუნარიანობის შეფასების ინდიკატორები

საწარმოს ლიკვიდურობის დონის დასადგენად გამოიყენება შემდეგი ინდექსები:

დაფარვის კოეფიციენტი.
სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი.
ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი.

თითოეული ეს ინდექსი აჩვენებს, თუ რამდენად სწრაფად შეუძლია კომპანიას გადააქციოს თავისი აქტივები ფულად, რათა გადაიხადოს მიმდინარე გადასახდელები.

KP \u003d (Ob. A - ZU) / TO, სადაც

KP - დაფარვის კოეფიციენტი (ინდიკატორის მეორე სახელწოდებაა კომპანიის მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი);

შესახებ. ა - საწარმოს მიმდინარე აქტივები;

ZU - დამფუძნებლების დავალიანება შენატანებზე;

TO - მოკლევადიანი (მიმდინარე) ვალდებულებები.

ეს მაჩვენებელი ზომავს რამდენად სწრაფად შეუძლია ფირმას დაფაროს თავისი მოკლევადიანი დავალიანება მხოლოდ საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებით.

მეორე ინდიკატორი - გადაუდებელი ლიკვიდობა - ასახავს კომპანიის უნარს, შეასრულოს ყველა მიმდინარე ვალდებულება, თუ მას აქვს პრობლემები პროდუქციის რეალიზაციასთან დაკავშირებით. კოეფიციენტი შეიძლება გამოითვალოს შემდეგნაირად:

Ksl \u003d (TA - Z) / TO, სადაც

Kcl - სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

TA - ფირმის მიმდინარე აქტივები;

З - აქციები;

TO - მიმდინარე ვალდებულებები.

კომპანიის გადახდისუნარიანობის გამოთვლის ბოლო ინდიკატორს აბსოლუტური ლიკვიდურობა ეწოდება. გაანგარიშების ფორმულა შემდეგია:

Kal \u003d D / TO, სადაც

კალ - აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

დ - ფული, ასევე მათი ეკვივალენტები;

TO - მიმდინარე ვალდებულებები.

ამ პარამეტრის მნიშვნელობა უნდა იყოს დაახლოებით 0.2. ეს ნიშნავს, რომ კომპანია ყოველდღიურად ახერხებს მიმდინარე ვალდებულებების 20 პროცენტის დაფარვას. ინდექსი გვიჩვენებს, თუ რამდენ პროცენტს შეუძლია კომპანიამ დაფაროს თავისი ვალდებულებები უმოკლეს დროში.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის განსაზღვრა

როგორც საწარმოს ძირითადი კაპიტალის შემთხვევაში, არსებობს ინდიკატორები, რომლებიც ახასიათებენ რამდენად ეფექტურად იყენებს კომპანია თავის საბრუნავ კაპიტალს. სულ სამი ვარიანტია:

ბრუნვის კოეფიციენტი.
კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა.
დატვირთვის ფაქტორი.

ბრუნვა და საბრუნავი კაპიტალის გამოყენება

კაპიტალის გამოყენების ეფექტიანობის შეფასებისას პირველი და მთავარი მაჩვენებელი არის ბრუნვის კოეფიციენტი. ეს პარამეტრი ანალოგიურია აქტივების ანაზღაურების ინდიკატორის, რომელიც გამოიყენება ძირითადი საშუალებების ეფექტურობის გამოსათვლელად.

Kob \u003d RP / Oob, სადაც

ინდიკატორი მიუთითებს საბრუნავი კაპიტალის რამდენი ბრუნვა ხდება ერთ კონკრეტულ პერიოდში. საწარმოსთვის დადებითად ითვლება, როდესაც ეს კოეფიციენტი იზრდება.

საპირისპირო ინდექსი არის დატვირთვის ფაქტორი. ეს შეიძლება გამოითვალოს ასე:

Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob, სადაც

Kz - დატვირთვის ფაქტორი;

Cob - ბრუნვის კოეფიციენტი;

RP - გაყიდული პროდუქტები ფულადი თვალსაზრისით გარკვეულ პერიოდში;

Oob - საბრუნავი კაპიტალის ნაშთი.

კაპიტალის ბრუნვა

ეს კოეფიციენტი გამოითვლება ბრუნვის კოეფიციენტზე დაყრდნობით. გაანგარიშების ფორმულა შემდეგია:

Pob \u003d D / Kob, სადაც

პობ - საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის პერიოდი;

D - დღეების რაოდენობა;

კობ-ბრუნვის კოეფიციენტი.

გაანგარიშება ეფუძნება პერიოდის დღეების რაოდენობას. ეს შეიძლება იყოს მეოთხედი, თვე, ექვსი თვე ან მთელი წელი. ყველაზე ხშირად გაანალიზებულია კაპიტალის ბრუნვის ეფექტურობა წლის განმავლობაში.

კოეფიციენტის მნიშვნელობა დამოკიდებულია ბრუნვის კოეფიციენტზე. საწარმოსთვის დადებით ტენდენციად ითვლება ბრუნვის პერიოდის შემცირება, რადგან ეს ნიშნავს, რომ ბრუნვის კოეფიციენტი იზრდება და ამასთან ერთად იზრდება კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელიც. რაც უფრო სწრაფად ბრუნავს კაპიტალი, მით უფრო მიმზიდველია ფირმა ინვესტორებისთვის.

Დაბრუნების კოეფიციენტი

ბოლო ინდიკატორი, რომელიც ჩვეულებრივ გამოიყენება კაპიტალის გამოყენების დასადგენად, არის უკუგების მაჩვენებელი. ეს მაჩვენებელი ითვალისწინებს როგორც მიმდინარე, ისე ძირითად აქტივებს. კომპანიის უკუგების მაჩვენებელი გამოითვლება როგორც მოგების თანაფარდობა კომპანიის კაპიტალის მთლიან ღირებულებასთან.

Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100%, სადაც

Np - უკუგების მაჩვენებელი;

P - მოგება;

SOS. - ძირითადი საშუალებების ღირებულება;

სობ.ს. - საბრუნავი კაპიტალის ღირებულება.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის გაუმჯობესების რამდენიმე გზა არსებობს. პირველ რიგში, კომპანიას შეუძლია თავისი ინვენტარის ოპტიმიზაცია. მეორეც, ყურადღება უნდა მიექცეს საბრუნავი კაპიტალის ზრდის ტემპს. ასევე აუცილებელია პროდუქციის რეალიზაციის მოცულობის გაზრდა. ამასთან, გაყიდვების ზრდის ტემპი უნდა აღემატებოდეს ძირითადი საშუალებების ზრდის ტემპს.

საწარმოს კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა სერიოზულად აისახება ეკონომიკური საქმიანობის შედეგზე. ნებისმიერი კომპანია უნდა ცდილობდეს უფრო რაციონალურად გამოიყენოს თავისი კაპიტალი, რაც მას მისცემს შესაძლებლობას გაზარდოს პროდუქციის რაოდენობა და მოგება.